ChatGPT的红利英伟达吃不下？

英伟达亲民的显卡价格或将一去不复返了。
【ChatGPT的红利英伟达吃不下？】据最新的TrendForce预测，人工智能（AI）将成为英伟达最大的收入来源之一。据估计，OpenAI的ChatGPT最终将需要超过30,000个英伟达图形卡，这引发市场担忧英伟达显卡价格是否会再次疯涨。
近日，英伟达正式发布RTX40系显卡，其售价真的给了所有等待的用户当头一棒。9499元起售的RTX4080，12999元起售的RTX4090，前者比起上一代显卡涨价73% 。
有华尔街分析师认为，这样的定价无疑是背叛了用户，恶意抬高价格，但从商业角度来看，这或许是英伟达对业绩一次自救行为。
2月底英伟达发布了2023财年及第四季度财报，从财报上看，英伟达全年营收269.7亿美元，同比去年269.1亿美元仅增长了0.22%，净利润为43.68亿美元，相比较于2022财年的97.52亿美元下滑55% 。其在第四季度营收60.51亿美元，同比下滑21%，净利润为14.14亿美元，同比下滑高达53% 。
在2023财年以及第四季度业绩表现并不亮眼的情况下，财报发布的当日，英伟达的股价不降反增，股价上涨了0.48%，而次日更是暴涨了14.02%，股价来到238.88美元，为2022年4月以来最高。
自英伟达财报发布后，股价由206美元/股一路看涨，每股涨幅达16%，每股上涨了32.88美元，市值增加了811亿美元，总市值为5795亿美元，一举成为美股半导体行业第一股。

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净利润暴跌了一半以上，为什么英伟达还能如此被资本看好？ChatGPT能否点燃英伟达未来业绩？英伟达的显卡此后会不会成为“奢侈品”？
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AI业务营收创纪录
财报显示，英伟达2023财年AI（数据中心）业务全年收入达150.1亿美元，创下历史新高，同比增长了41%，其中第四季度AI业务收入36.2亿美元，同比增速为11% 。从英伟达财报以及电话会中无数次提到AI，可以看出AI对英伟达的意义重大，其CEO黄仁勋更是公开表示AI技术已经来到拐点。
从第四季度的营收构成来看，AI已经成为英伟达营收的重要组成，第四季度英伟达总营收不过60.51亿美元，而AI业务营收为36.2亿美元，占总营收的60% 。英伟达在财报中透露，AI业务增幅超过40%是因为“美国云服务提供商购买了更多的产品” 。
英伟达原先的支柱产业游戏却出现断崖式下跌，财报显示游戏在第四季度的营收为18.3亿美元，同比下跌达46％。在2023财年，游戏总营收为90.7亿美元，同比下跌了27% 。作为“卖显卡”起家的英伟达，如今的游戏业务因为数字货币退潮的原因，似乎还没缓过气来。
在另外两个营收构成中，专业视觉和汽车嵌入式技术方面，有喜有忧，专业视觉方面在第四财季收入为2.26亿美元，同比下滑了65%，2023财年专业视觉总收入为15.4亿美元，同比降幅达27% 。“专业可视化业务受到经济状况快速变化的影响，这导致我们与OEM合作伙伴的库存过剩。”这是英伟达给出的解释。
而英伟达在汽车嵌入式技术方面，第四季度营收为2.94亿美元，同比增长了135%，整个2023年该业务总营收为9.03亿美元，为历史新高，其中得益于2022年9月推出的Thor自动驾驶芯片，该芯片的算力取得突破性进展，单片算力达到现款产品Orin和FSD芯片算力的8倍和28倍。
尽管ChatGPT火爆，给英伟达带来更多的想象力，但在2023财年并未能展现出来，其中第四季度营收和净利润都出现了不同程度的同比下滑，具体到到AI业务也只增长了11%，投资人刘波认为ChatGPT的贡献还没有在本财季中体现出来，未来这一领域什么时候能够为英伟达带来直接效益还有待观察。“ChatGPT是从今年1月才火出圈的，而英伟达股价早在去年10月就开始上涨了，他们之间有关联，但不是英伟达近期股价上涨的根本原因。聚焦人工智能领域，才是英伟达被资本看好的关键。”
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一万美元一片的天价芯片
2023年至今，ChatGPT持续爆发，相关概念股股价都有较大增幅，人工智能迅速成为全球科技领域的焦点，微软、谷歌、百度、阿里、腾讯等为代表的中外科技巨头正式拉开了大模型训练的序幕，英伟达作为底层算力的一大巨头将加速AI的发展速度，为ChatGPT提供算力支持。ChatGPT的发展需要其高端GPU的支撑，在ChatGPT持续火爆的情况下，市场对英伟达AI芯片产品的需求将会持续猛增。
英伟达在财报中表示公司在聚焦AI领域，AI业务在其总营收中的占比不断提升，是公司聚焦AI领域的具体表现，其营收占比已经达到6成，这也使得资本市场对英伟达的前景感到乐观。